警报拉响 春节前资金面不容乐观
摘要：
本周以来，货币市场流动性突然转紧，戳破了市场对流动性回暖的幻想。分析人士指出，虽然有外源流动性注入与年底财*存款投放的支持，市场仍不可对年底乃至明年春节前流动性压力掉以轻心。下半年以来，资金面常态化的间歇性收紧，已不止一次暴露出银行体系流动性的敏感和脆弱。在央行不改变中性偏紧*策取向的情况下，资金面易紧难松。当然资金面过度紧张波动将面临干预，6月“钱荒”不会重演。
金融界盈利宝，活期储蓄利率提升1000%
资金利率全线飙升
上海银行间同业拆放利率的数据显示，18日各期限SHIBOR利率继续呈现全面上行走势，1个月（含）以内品种涨势显著。其中，1周Shibor利率径直跳涨144BP至%，创下下半年以来的新高；2周及1个月Shibor利率亦双双上涨53BP，分别报%和%，后者刷新了下半年以来的次高纪录。
本轮资金价格上涨可谓事发突然。以1周Shibor利率为例，过去四周时间，1周Shibor利率持续呈现下行走势，从11月18日的%最低降至上周五（12月13日）的%。然而，本周开始，1周Shibor利率便掉头走高，且涨势迅猛，迄今为止三个交易日的利率涨幅已超过160BP。
从原因上看，本周资金面收紧源于周初例行存准上缴的一次性冲击。本周一（12月16日）是月中法定存款准备金补缴的日子，从历年的数据及当前各机构冲存力度来看，很可能出现净上缴的情况，对市场的流动性造成一定抽水。而在资金面转紧的情况下，周二央行公开市场维持“零操作”，打击了市场信心，主要大行及股份行资金融出明显减少，资金市场供需失衡加剧。昨日，货币市场流动性紧张已呈现愈演愈烈之势，市场担忧美联储若在本周议息会议上宣布启动QE退出，将进一步加剧国内流动性的恶化。而在年底银行竞相冲存的背景下，本周四还有400亿元的国库现金定存到期，给相关银行机构造成很大的资金压力。 [全文阅读]通过键盘前后键←→可实现翻页阅读